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資管、私募、信托、基金這回總算一目了然!
2020-11-04 17:49:52
1.首先了解下各自主要的監(jiān)管法規(guī)
2.其次對(duì)具體項(xiàng)目進(jìn)行比較
3.關(guān)于合格投資者資格及投資者數(shù)量限制
4.關(guān)于份額轉(zhuǎn)讓
5.關(guān)于開(kāi)放申贖

1.首先了解下各自主要的監(jiān)管法規(guī)

  1、基金公司及子公司資管計(jì)劃

  《基金法》《信托法》《私募暫行辦法》《試點(diǎn)辦法》《單一客戶(hù)合同準(zhǔn)則》《特定多個(gè)客戶(hù)合同準(zhǔn)則》、“26號(hào)文”、《八條底線(xiàn)細(xì)則》。

  2、證券公司及子公司資管計(jì)劃

  《基金法》《信托法》《私募暫行辦法》《管理辦法》《定向?qū)嵤┘?xì)則》《集合實(shí)施細(xì)則》《八條底線(xiàn)細(xì)則》。

  3、私募投資基金

  《基金法》《信托法》《合伙企業(yè)法》《公司法》《私募暫行辦法》;"7辦法2指引"《登記備案辦法》《信披辦法》《從業(yè)人員管理辦法》《募集辦法》《投顧業(yè)務(wù)辦法(未出臺(tái))》《托管業(yè)務(wù)辦法(未出臺(tái))》《外包業(yè)務(wù)管理辦法(未出臺(tái))》《內(nèi)控指引》《合同指引》等2個(gè)指引。

  4、信托計(jì)劃

  《信托法》《信托公司管理辦法》《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》。


2.其次對(duì)具體項(xiàng)目進(jìn)行比較

?  為了更清晰了解他們的區(qū)別,我們準(zhǔn)備了下圖:

?

  相信大家對(duì)四者的異同有了大致了解,但對(duì)于自己是否適格投資、如何投資,投了之后份額能否轉(zhuǎn)讓?zhuān)趺崔D(zhuǎn)讓還是不清楚,別著急,往下看。


3.關(guān)于合格投資者資格及投資者數(shù)量限制

?  1、基金公司及子公司資管計(jì)劃

  委托投資單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣,且能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人、依法成立的組織或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特定客戶(hù)。

  社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會(huì)公益基金,以及依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃,視為合格投資者。

  投資者數(shù)量限制:特定多個(gè)客戶(hù)資管計(jì)劃2-200人。

  2、證券公司及子公司資管計(jì)劃

  具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)所投資集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)能力且符合下列條件之一的單位和個(gè)人:

  (1)個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于100萬(wàn)元人民幣;

  (2) 公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元人民幣。依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類(lèi)集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者。

  投資者數(shù)量限制:集合資管計(jì)劃2-200人。

  3、私募投資基金

  合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人:

  (1)凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位;

  (2)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。

  社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會(huì)公益基金,以及依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃,視為合格投資者。

  投資者數(shù)量限制:契約型1-200人、合伙型2-50人、公司型(1-50人或2-200人)

  4、信托計(jì)劃

  符合下列條件之一,能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人:

  (1)投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;

  (2)個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣,且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人;

  (3)個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣,且能提供相關(guān)收入證明的自然人。

  投資者數(shù)量限制:集合信托計(jì)劃2-50人。


4.關(guān)于份額轉(zhuǎn)讓

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?

  基金公司及子公司資管計(jì)劃

  通過(guò)交易所交易平臺(tái)向符合條件的特定客戶(hù)轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)管理計(jì)劃份額。

  證券公司及子公司資管計(jì)劃

  證券公司、代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶(hù)之間可以通過(guò)證券交易所等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的交易平臺(tái)轉(zhuǎn)讓集合計(jì)劃份額。

  私募投資基金

  無(wú)詳細(xì)規(guī)定。

  信托計(jì)劃

  柜臺(tái)辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓。


5.關(guān)于開(kāi)放申贖

?  基金公司及子公司資管計(jì)劃

  單一計(jì)劃自由追加、提取;特定多個(gè)客戶(hù)計(jì)劃每自然季度最多開(kāi)放一次。

  私募投資基金

  無(wú)限制;

  開(kāi)放期新投資者申購(gòu)金額應(yīng)不低于100萬(wàn)元人民幣(不含參與費(fèi)用);

  凈值高于100萬(wàn)元時(shí),投資者可以全部或部分退出,退出后不得低于100萬(wàn)元;

  凈值低于100萬(wàn)元時(shí),需退出的,投資者必須選擇一次性全部退出。


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